La gestió del risc és fonamental en qualsevol estratègia de trading, ja sigui manual o automatitzada. En el cas dels sistemes automàtics de trading, on les operacions s’executen automàticament sense intervenció humana, la gestió del risc adquireix encara més importància a causa de l’absència de la capacitat de prendre decisions subjectives en temps real.
Aquí hi ha algunes consideracions clau per a la gestió del risc en sistemes automàtics de trading:
- La mida de la posició és la quantitat de capital que inverteixes en cada operació. No és el mateix arriscar el 10 % del teu compte que l’1 %. El més comú és fer servir un percentatge fix petit, com un 1-2 % del total que tinguis. També hi ha mètodes més avançats que ajusten aquesta mida depenent de quant es mogui el mercat (volatilitat), o el tipus d’estratègia.
- El Stop Loss és com un punt d’emergència. Si el mercat va en contra teva i arriba a cert nivell de pèrdua que tu has marcat, l’operació es tanca sola. Així no perds més del compte. Pots establir aquest nivell de manera fixa (per exemple, sempre 50 pips) o fer que canviï segons com estigui el mercat (per exemple, si hi ha molta volatilitat, li dones més marge).
- El Take Profit és l’altre costat del Stop Loss. Aquí marques un nivell on, si el preu arriba, es tanca l’operació amb beneficis. Serveix per assegurar guanys i no quedar-te esperant a veure si guanyes més, i després acabar perdent-ho tot. També pot ser fix o ajustar-se depenent del comportament del mercat.
4.1 Algunes mètriques
En el món del trading i la inversió, existeixen diverses mètriques que ens ajuden a avaluar el rendiment i el risc d’un sistema. Aquestes són algunes de les més utilitzades:
El drawdown es refereix a la reducció des d’un pic fins a un mínim en el valor d’una inversió o compte de trading, abans que s’aconsegueixi un nou pic. És una mesura clau per a avaluar el risc d’una inversió, ja que indica la magnitud de les pèrdues que un inversor podria experimentar durant un període determinat.
Per exemple, si un compte de trading aconsegueix un valor màxim de 10.000 $ i després disminueix a 8.000 $ abans de recuperar-se, el drawdown seria del 20%.
Font: Investopedia-Drawdown
La volatilitat ens diu quant fluctua el rendiment d’una inversió. Si una estratègia té molta volatilitat, significa que pot donar guanys o pèrdues molt grans en poc temps. A més volatilitat, més risc.
Font: Investopedia-Volatilidad
El ràtio de Sharpe, desenvolupat per l’economista William F. Sharpe, és una mesura que avalua el rendiment ajustat al risc d’una inversió. Es calcula dividint la diferència entre el rendiment de la inversió i el rendiment lliure de risc per la volatilitat de la inversió.
La fórmula és:
El factor de recuperació (recovery factor en anglès) és una mètrica que s’utilitza per avaluar el rendiment d’una inversió. Concretament, mesura la relació entre els beneficis totals obtinguts i la pèrdua màxima patida (drawdown màxim). Un factor de recuperació alt indica que la inversió ha estat capaç de generar molts més guanys en comparació amb la seva pitjor pèrdua. És a dir, s’ha recuperat bé de les pèrdues. En canvi, un valor baix vol dir que li ha costat recuperar-se de les pèrdues.
