Els indicadors tècnics són eines que ajuden a interpretar el comportament dels preus en els mercats financers. S’utilitzen per identificar tendències, mesurar la volatilitat, avaluar la força del moviment dels preus i analitzar el volum de negociació. Podem classificar-los en quatre categories principals:
- Indicadors de tendència
- Indicadors de volatilitat
- Indicadors de força
- Indicadors de volum
Ara es veuran els més importants de cada tipus breument i a la part pràctica es veuran amb més detall.
2.1.1 Indicadors de tendència
Aquests indicadors ens ajuden a determinar la direcció general del mercat, ja sigui a l’alça, a la baixa o lateral.
SMA (Simple Moving Average)
La mitjana mòbil simple (SMA) és el preu mitjà d’un actiu durant un període específic. Això ajuda a suavitzar les fluctuacions de preus i identificar tendències. La seva fórmula ve donada per:
on Pi és el preu de tancament en la unitat de temps i, sent P1 el més recent.
EMA (Exponential Moving Average)
La mitjana mòbil exponencial (EMA) de n períodes dóna més pes als preus recents, fent-la més sensible als canvis recents en el preu. La seva fórmula ve donada per:
on =2n+1 i Pt és el preu de tancament a temps t.
Awesome Oscillator (AO)
L’AO mesura l’impuls del mercat comparant dues mitjanes mòbils simples (SMA) de 5 i 34 períodes, calculades sobre els punts mitjans de les barres. La seva fórmula és:
AO = SMA5(puntmitja) – SMA34(puntmitja)
on puntmitja = (High+Low)/2.
Figura 3. Indicadors AO i EMA30 (font pròpia: Gràfic generat amb python)
2.1.2 Indicadors de volatilitat
Aquest tipus d’indicadors mesuren la magnitud de les fluctuacions de preus, ajudant a identificar períodes de mercat calmat o volàtil. Per exemple:
Desviació estàndard (STD)
La desviació estàndard mesura la dispersió dels preus respecte a la seva mitjana. Una desviació alta indica alta volatilitat; una baixa, baixa volatilitat.
Bollinger Bands (BB)
Les Bollinger Bands són un indicador tècnic de volatilitat que es basen en tres línies:
- Mitjana mòbil simple (SMA): normalment de 20 períodes.
- Banda superior: SMA + 2 desviacions estàndard.
- Banda inferior: SMA – 2 desviacions estàndard.
2.1.3 Indicadors de força
Aquest tipus d’indicadors avaluen la força o debilitat d’una tendència, ajudant a identificar possibles punts de gir. Per exemple:
RSI (Relative Strength Index)
L’RSI mesura la velocitat i el canvi dels moviments de preus, oscil·lant entre 0 i 100. Valors superiors a 70 poden indicar sobrecompra; i inferiors a 30, sobrevenda.
MACD
El MACD mostra la relació entre dues mitjanes mòbils exponencials (EMA). És útil per detectar canvis en la força, direcció i durada d’una tendència.
2.1.4 Indicadors de volum
Aquest tipus d’indicadors analitzen el volum de negociació per confirmar tendències o anticipar canvis en el preu. Per exemple:
Volume Oscillator
Aquest indicador mostra la diferència entre dues mitjanes mòbils del volum, i ajuda a identificar canvis en la força del moviment del preu.